熊市架构

主要讨论熊市的停止与市场底部的吸筹过程

前言

需要思考的问题

决定熊市结束的市场行为是什么?
决定吸筹结束的市场行为是什么?
哪些行为会引起市场恐慌?
哪些是熊市转牛市进场的机会?

将熊市运行分为4个阶段

第一阶段标志熊市结束第二阶段继续震荡吸筹第三阶段确认吸筹结束第四阶段进入牛市

第一阶段熊市下跌-->恐慌吸筹

第一阶段要经历四个步骤：

初次支撑
恐慌抛售
自动反弹
二次测试

1：初次支撑

主要是一部分主力看到价格进入价值区后，开始建仓（左侧建仓）。它们的行为会对其他主力产生影响。在熊市当中，公众处于恐慌当中。因为他们在顶部满仓，所以他们没有能力再买入而抑制价格的下跌。真正有能力接盘的只有CM,它们进场带来的需求才能使下跌停止。
（我怎么认为这是部分公众的抄底行为。因为公众很喜欢在这个位置去抄底？？？）
初次支撑在量价关系体现是市场出现扩大的成交量使下跌停止，初次支撑之前的熊市应该是持续而且无反抗的下跌。

2：恐慌抛售

公众受市场的悲观情绪和消息的影响，抛掉日渐亏损的股票，让自己的痛苦得以解脱。恐慌抛售产生真正持久的牛市市场，没有恐慌抛售产生的牛市不会持续太久。初次支撑后的再次大跌时恐慌抛售。在此期间，CM通过媒体不断制造悲观情绪，以利用变化制造还会继续下跌的行情。恐慌抛售的市场特点：超长阴线，伴随超高成交量。或者天量下影线。特别注意：恐慌之后，走势也有可能出现窄幅横盘行为，这种行为会导致熊市继续。

3：自动反弹

反弹是正常的市场行为。无论恐慌抛售还是超卖行情，价格都有个自动反弹行为。一般是空头回补（看空的人看跌多了，就开始补仓），造成短期上涨的行为。不会持续太久。
恐慌抛售之后，走势也可能出现窄幅横盘行为，这种行为导致熊市继续。

4：二次测试

二次测试是CM想知道市场是否还有清仓行为，或者市场上的供应是否恢复力量，或者考察供应是否还有供应出现。从量价关系看，测试过程应该是大幅减少的蜡烛和成交量。

如果二次测试过程中价格波动和成交量与恐慌抛售相比都非常小，说明市场上的供应在减弱，这会导致熊市的停止，即二次测试测试成功，CM已经高度控盘了

如果二次测试过程中成交量依然较大，但是低于恐慌抛售的成交量，这种也是二次测试。这种情况需要等待进一步的二次测试，直到发现供应已经耗尽。因为CM需要知道确切的供应已经耗尽。不做确切的测试行为是很难做知道是否要开启牛市行为的

成功的二次测试是熊市停止的信号

第二阶段-->震荡吸筹

这个阶段CM的主要任务是控制价格上涨以便收购大量股票。这个区间的早期价格波动和成交量较大。随着行情渐渐向前发展，价格波动和成交量逐渐减少，这是因为随着CM的收购，市面上卖单流入量越来越少。

这个阶段CM会采用强势震荡区（疲劳战术），CM要竭尽全力建仓，为了吸收更多的股票，给予公众希望与失望，最后愤然离场。

CM在震荡区上方放大量卖单使价格无法上涨，以供吸收足够多的股票。使部分公众无法忍受失败的行情离场
CM用少量筹码急速击穿所有支撑的走法，给最矜持的的公众因奔溃而抛售的最后一击，将所有抛盘收入囊中

第三阶段 -->确认吸筹完成

CM在这个阶段的任务主要是测试市场上的股票供应。测试的目的是评估下还有多少股票在公众手里，即查看浮动供应是否已经耗尽
终极震仓和弹簧效应的二次测试是风险最低的抄底点。确认吸筹完成测试方法1终极震仓：

震仓可以继续迫使弱者卖掉手里的股票，CM吸收
在最终的市场进入牛市前，震仓可以造成继续下跌的假象
发生位置
出现在吸筹阶段的末期，或者交易区间的末期
震仓表现
让价格迅速冲破所有支撑,临近交易区间末期时，价格突然大幅度突破区间下限，但随后市场快速反弹，价格再次进入交易区间内。
震仓目的
制造恐慌，迫使中途以低价买进益智不坚定的公众，以减少拉伸的压力。
震仓预警
在震荡区内，反弹后价格总是没有到前高点，而且每个高点呈现台阶式下降。这种情况容易出现震仓。原因，是价格台阶式下，表明股票浮动供应还在。
进场时机
可以在震仓的二次测试后成功后尝试入场

确认吸筹完成测试方法2：Spring 向下突破支撑位置，且很快收回

终极震仓与弹簧效应的二次测试时风险最低的抄底点。（思考：为什么有二次测试？要从大的行动的目的去思考，二次测试目的是测试我这次行动达到目的没有）

第四阶段-->进入牛市

强势SOS（sign of strength）+测试
SOS特点是在震荡区内出现长阳伴随明显增高的成交量。
SOS测试
测试出现长阴伴随扩大的成交量，这个SOS就失效了。价格很可能就在继续回震荡区波动了。或者有更多的测试。
测试出现小成交量，小蜡烛线，SOS有效并强劲，马上要上涨
向上突破JOC+测试
JOC特点是突破震荡高点即越过供应区，图上表现为放量长阳突破阻力区。一般会有回测，若果测试过程中是缩小的蜡烛和成交量，说明突破有效。JOC必须发生在震荡区的右手边，而且突破后，成交量必须有跟随。即使有回调也不能出现放量阴线的行为。否则JOC失效，价格回再次回到震荡区。

证券市场是个行情逐渐明朗的过程，也就是一个行为需要另一行为的确认。直到最后出现明朗的局面。比如初次支撑需要恐慌抛售确认；恐慌抛售需要二次确认，SOS需要后面的回测确认。

总结

吸筹阶段入场总结第一个进场点：二次测试后，熊市暂时终止。
第二个进场点：终极震仓出现。
第三个进场点：SOS测试或者JOC测试

二章熊市架构